Hur automatisk ombalansering ger långsiktig prestanda
Vad är ombalansering?
Ombalansering är den process där du köper eller säljer tillgångar för att återföra din portfölj till en målviktning. När en tillgång överträffar en annan växer dess viktning i portföljen, vilket potentiellt utsätter investeraren för mer risk än de är intresserade av. Med jämna mellanrum kommer portföljen att behöva balanseras tillbaka till målviktningarna för att realisera vinster och återinvestera i underpresterande tillgångar.
Varför spelar det någon roll?
Ombalansering är viktigt eftersom specifika tillgångars viktning kommer att förändras över tid vilket förändrar portfolions riskprofil.
Låt oss till exempel överväga DeFi Pulse Index (DPI) från Index Coop. Den nuvarande största tilldelningen inom indexet är Uniswap (UNI) på cirka 25%. Om Uniswap fördubblades i pris på grund av något tillkännagivande eller en nyhet medan de andra tillgångarna i indexet inte rörde sig, skulle dess viktning öka från 25% till cirka 40%. På grund av denna isolerade ökning är portföljen nu betydligt mer koncentrerad än avsett. Om Uniswap därefter underpresterar de andra tillgångarna i portföljen skulle DPI underprestera i förhållande till målet.
Hur hanterar Index Coops produkter ombalansering?
Index Coops produkte inklusive DPI, MVI och BED, använder alla Set Protocols infrastruktur för att automatiskt ombalansera portföljen varje månad i enlighet med metodologierna. Till skillnad från den traditionella finansvärlden där användarnas indexfonder eller ETF:er ombalanseras av fondförvaltare för sina kunders räkning, är processen automatisk i DeFi:s smarta kontrakt.
Fördelen med inbyggd ombalansering innebär att du passivt kan hålla en Index Coop produkt med vetskap om att metodologin kommer att efterföljas. Teoretiskt sett leder detta till bättre prestanda i förhållande till en portfölj som inte ombalanserar, det minskar risken för att bli överexponerad mot enstaka tillgångar och gör exponering till krypto mer tillgängligt än någonsin. Som en extra fördel hanteras gaskostnader för ombalansering av Index Coop och Set, vilket hjälper till att maximera slutanvändarens avkastning.